太极股份(002368)：控制权转让预示资产整合加速！

暂不考虑资产注入带来的业绩增量，1）公司已经明确注重成长质量，切入更大市痴间的政务云、大数据、大安详等方向。

太极是电科安可扛旗单位， 维持盈利预测，控股股东由十五所变动为中电太极，股权转让实际是资产整合预期兑现第一步！ 10 亿可转债主要投入工业互联网，维持买入评级。

外包等方式控制本钱，凌驾300 人研发人员专注软件开发。

市占率居前，是财富地位表现；3）19 年某工程投入规模符合年初预期，股权转让完成后，。

转型期投入仍大，推广后有更多的应用；3）区域市成以和本地合作伙伴合作，难度低，预计公司优先进入已有客户积累的离散制造行业（如汽车制造等）、能源行业（某部分主导的能源行业互联网平台），实际控制人仍是中国电科，P2P投资理财，，网贷档案，转型期投入较大，公司已有凌驾40 家央企是不变客户，安可推广期将选择毛利率较高项目；2）试点项目都是电子公文替换为主， 事件：公司控股股东中国电子科技集团公司第十五研究所拟将其持有的太极股份33.20%股份无偿划转至中电太极集团并将剩余持有股份表决权委托给中电太极（中国电科全资子公司），进度略低年初预期，股权转让实际是资产整合兑现第一步！2018H2 以来电科旗下军工企业资产重组再度提速，P2P平台，同时2019 年国资授权放权、证监会重大资产重组新规等均为重要政策鞭策力，预计2019-2021 年营业收入为68.26 亿元、80.56 亿元、98.87 亿元，子公司慧点科技本来以打点软件为主。

面向企业级的软件处事，尤其在部委级别试点项目拿单优势明显；2）参股子公司人大金仓数据库等18 年获国家科学进步二等奖。

或是太极被低估方向之二，对太极有标杆作用， 质量与规模并重，1）太极是安可核心集成商，太极未来做尺度化软件。

维持买入评级， 中电太极资产整合是当前低估之一，19 年安可收入规模符合年初预期，安可集成毛利率预计从三方面提升，维持2019-2021 年盈利预测，市场此前对太极资产整合预期极低，归母净利润为3.85 亿元、4.71 亿元、5.87 亿元，未来向工业互联网转型。