多路资金狂买A股 南方A50ETF6个交易日申购近57亿

　∴路资金加码A股

　　南边A50ETF6个买卖日申购近57亿

　　主力资金和场内杠杆资金积极响应

　　昨日，南边A50 ETF再接获1.23亿个基金单元的净申购，净流进资金12.5亿元国民币。加上上月25日、30日、31日的6亿、20亿和18.3亿，在比来6个买卖日里，已经有近57亿元国民币的海外资金借路南边A50 ETF流进A股。

　　周二的一根标记性年夜阳线拔地而起，也点燃A股市场的做多热忱。近日，A股市场上也看到主力资金和场内杠杆资金积极响应，周二主力资金净流进金额高达272.68亿元，融资余额也快速回升。

　　南边A50ETF连续溢价

　　管南边A50ETF昨日呈现回调，但南边A50ETF的市价仍较其每单元资产净值坚持轩溢价，显示海外资金投资情感依然乐不雅。

　　截至6月1日收盘，南边A50ETF港元计价部门收报11.04港元，较每单元资产净值轩溢价0.56%，成交12.85亿港元；国民币计价部门则收报9.38元国民币，较每单元资产净值溢价0.65%，成交4261.84万元国民币。

　　事实上，南边A50ETF的溢价状况已经连续了7个买卖日。梳理南边A50ETF的汗青买卖数据可以发明，每当该基金呈现溢价时，老是会呈现投契资金一边在一级市场申购，同时在二级市场上卖空，进行无风险套利。

随着基金赚年夜钱

数据起源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2016-06-01

　　这是由于喷鼻港是T+2交割，投资者T日在一级市场申购的同时在二级市场上卖出，待T+2日申购的份额到货，恰好可以用于交割，这种交割的时光差，会显示为ETF卖空。而溢价的存在，使得这种卖空行动可实现无风险套利。有剖析人士指出，一般来说，套利行动会慢慢把ETF的溢价空间填平，但假如套利运动存在的情形下仍能连续溢价，则表现二级市场买进需求很是茂盛。

　　不仅是海外资金做多A股的热忱高涨，A 股市场上也看到资金积极响应。数据显示，A股市辰面，周二主力资金净流进金额高达272.68亿元。事实上，在此前的两个买卖日，资金已呈小步进场趋向，净流进金额分辨为14.28亿元、14.53亿元。不外，在昨日的十字星震动行情中，有资金少量流出迹象，昨日主力资金净流出71.2亿元。

　　场内杠杆资金也是积极响应做多。融资余额在本周一创下一年多新低8186.34亿元，但在周二，乘着年夜涨行情的春风，融资余额快速回升，轻松回到8200亿元上方，一天之内净流进83.48亿元，为5月4日以来的最高。

　　申购的同时做空倍增系误读

　　昨日，有媒体用南边A50 ETF做空比例在5月飙升至之前的5倍，由1.3%飙升到6.1%，为2015年4月以来最高程度，与南边A50 ETF连续获年夜单申购尴尬刁难比，以为海外资金在A股纳进MSCI前夜，似乎呈现了对A股走势的严重不合。有喷鼻港投资界人士指出，有关媒体可能误读了南边A50 ETF的沽空数据。

　　喷鼻港市场上，用以权衡个股或ETF沽空情形的指标一般有两个：一个是个股或ETF的卖空额占其成交额的比例(以下称驹沽空率)；另一个则是个股或ETF的卖空额占港股当日总沽空额的比例(以下称相对沽空率)。截至昨日收盘，南边A50 ETF的驹沽空率为15.8%，相对沽空率则为2.66%。

　　上述投资界人士指出，南边A50 ETF 1.3%至6.1%的做空比例应当指的是该基金的沽空额相对于港股总沽空额的比例，因为相对沽空率与个股或ETF成交活泼度也有很年夜关系，用这个数据来权衡个股或ETF沽空情形并不是很正确。

　　好比，近日受到各路资金追捧、股价屡立异高的热点股腾讯，5月31日相对沽空率高达23.68%，这并非表现资金看空该股，而是由于该股当日成交很是活泼，高居港股成交榜首，响应地，沽空额也相对较高，占当日港股总沽空额的比例才会飙升至逾两成。

　　事实上，据本报懂得，共有十几家投资机构在曩昔6个买卖日里介入了对南边A50 ETF的申购，此中既有长线基金也有投行及短线投资机构。因为套利行动的存在，南边A50 ETF的驹沽空率(卖空额占成交额的比例)在周逐一度升高至逾40%，但在厥后两天逐渐回落，周二及周三的沽空率已分辨降至24.3%及15.8%的正常程度。

　　彭博的数据显示，南边A50 ETF的驹沽空率在5月17日创下汗青岑岭67.06%后，便开端进进降落通道，本周一虽有所反弹，但很快回落，下行趋向不改。这实在反应了申购南边A50 ETF的资金性质在产生变更，出场的长线投资者占比在增添，短线投契机构占比鄙人降。有喷鼻港资深市场人士指出。

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(义务编纂：DF155)