邮储银行IPO时间窗口绝佳 总市值逼近4000亿港元

文/耿荷 发自香港

香港股市气氛高涨，邮储银行抓住这一时机，登陆港交所。这家银行IPO最终定价为每股4.76港元，据此计算，其总市值已高达3841亿港元。

9月27日，邮储银行在港交所发布招股结果。如市场预期，邮储银行的招股价为每股4.76港元。公告显示，邮储银行本次IPO，在剔除9.6亿港元上市费用之后，可获得566.27亿港元资金。

这样的集资额，让邮储银行成为2016年全球最大规模IPO，也是继2014年阿里巴巴上市之后，全球最大规模的IPO。

基石投资者贡献近450亿港元资金

这一巨无霸IPO能够成功上市，离不开阵容强大的基石投资者支持。

邮储银行的招股书显示，本次IPO的基石投资者，包括中国船舶重工集团、上海国际港务、海航集团、国家电网、中国诚通、长城环亚6家公司。

9月27日，邮储银行在公告中进一步披露，按照招股价每股4.76港元计算，6名基石投资者共计认购76.77%的H股股份，为邮储银行带来442.34亿港元的资金。

上市后,中国船舶重工集团将持有邮储银行4.24%的股份、上海国际港务持有4.15%、海航集团持有2.02%、国家电网持有0.6%、中国诚通持有0.3%、长城环亚持有0.2%。邮政集团仍然为邮储银行的第一大股东。

按照既定时间表，邮储银行将于9月28日正式登陆港交所。

上市时间窗口安排巧妙

多名香港金融人士均认为，邮储银行选择目前这个时间窗口上市，有助于其股价表现，是绝佳的安排。

一位投行工作人员对腾讯财经表示，最近内地经济的数据表现不错，香港的恒生指数近几个月来，也持续反弹，特别是银行板块，表现突出。他认为，邮储银行在这个时点上市，市场气氛对其股价很有帮助。此外，深港通即将起航的消息也会刺激邮储银行股价上涨。

2016年年初，恒生指数起伏较大，且趋势向下。5月20日，恒生指数创出2016年以来的低位，报19631点。此后，恒生指出在震荡中，节节攀升。

截至9月27日收盘，恒生指数从年内低位，累计反弹20%，报23571点。

香港股票市场因素之外，内地经济企稳、银行板块坏账压力减缓，也为邮储银行上市营造了良好的氛围。

有中资券商分析师向腾讯财经表示，2016年以来，虽然银行业持续面对坏账增长的挑战，但是银行业上半年的不良率增速，已较2015年有所放缓，这对邮储银行上市来说，是一个利好消息。

但也有金融业人士认为，邮储银行的估值较已上市的内地银行偏高，不排除上市后，该公司股价会随着大市波动，出现回调。

但无论邮储银行股价怎样变动，这家银行凭借其近4000亿港元的总市值，未来将是香港市场上引人注目的一只股票。

上述投行人士认为，邮储银行规模庞大，上市不久，就有可能被纳入指数，届时内地投资者可以透过港股通，进行买卖。