保监会点名批评恒大人寿 表态不支持险资短炒股票

文/刘鹏

恒大人寿在二级市踌进快出、短炒股票的行为，遭遇到了来自监管的急刹车。

11月8日，腾讯财经从保监会获悉，近期，针对恒大人寿股票投资中的快进快出行为，保监会约谈了恒大人寿主要负责人，明确表态不支持保险资金短期大量频繁炒作股票，指出恒大人寿应深刻反侍期炒作股票对保险行业及保险资金运用带来的负面影响，要求恒大人寿应秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则，牢牢把握保险资金运用服务主业、服务经济社会发展和服务供给侧结构性改革等国家战略的方向，加强资产负债匹配管理，做好保险资金运用整体规划，稳健审慎开展投资运作，防范投资风险。恒大人寿有关人员表示，将切实落实监管要求，着力杜绝类似行为发生。

保监会表示，下一步将继续加强保险资金投资监管，针对苗头性问题和重点公司问题，及时采取相关措施，防范投资风险。

短炒股票获利颇丰

9月28日开始建仓，三日内耗资至多5.3亿元一举买入4.95%股权，夺下梅雁吉祥（600868.SH）第一大股东，且未触及举牌线；潜伏24天，10月25日提醒公司修正公告要求披露自身第一大股东位置，成功将其营造为恒大概念股；股票两日连续涨停，四日内股价较买入价上涨近40%后，10月31日一举清仓离场，一个月内浮盈至少1.3亿元。

仅仅3天过后，恒大人寿对栋梁新材实行了同样的操作，持股比例从4.95%减持至0.65%，退出该公司前十大股东序列。

这是过去短短一个月内，许家印麾下恒大人寿在二级市场上的两次精准操作。

让A股投资者们担忧的是，类似于梅雁吉祥一样、目前恒大人寿仍持有的股票即至少达到9只（分别是中科三环、积成电子、宝鹰股份、中元股份、沧州明珠、金洲管道、国民技术、三七互娱、中设集团），这些股票大多股权分散，单一大股东持股比例在5%以下，他们极有可能遭遇同样的命运。这些股票中，恒大人寿的持股量多数为4.95%或4.96%，均可一日内离场。

声誉风险与资金隐忧

炫目的财技背后，为市酬签一向作风稳健的险资声誉，披上了一层阴影。在恒大人寿不寻常的操作手法下，亦隐藏恒大人寿着资金期限错配风险。

业内多位人士对腾讯财经表示，恒大人寿快进快出的短炒方式，与保险资金一向宣传的长期机构投资者形象不符，虽然并未违反规则，但在险资动向备受关注的当下，如此行为严重影响了保险资金声誉。

保险资金性质决定了，它最重要的是求稳，所以险资投向的都是具有足够安全垫的领域。在股市中，也多寻找大盘蓝筹股，即便是安邦和前海这样的公司，举牌的也都是像民生银行、万科这样的优质股票。一位保险资管人士对腾讯财经表示。

但恒大人寿打破了外界对于险资的这一印象。其举牌对象多为股权分散、业绩一般，且市值偏小的公司。

一个机构投资者，而且还是保险资金，这样（短炒）一只股票，影响了保险资金的整体名声。前述资管人士说道。

腾讯财经获悉，恒大人寿3季度现金流呈现负数，而在保费收入结构中，来自万能险产品的资金，仍旧占据较大比例。两个数据或说明，在恒大人寿快进快出权益类资产的操作背后，资金隐忧凸显。

恒大人寿表示，现金流呈现负数，主要是考虑到整体金融市场 形势和资产配置计划，在二季度末可投资金额较充裕的基础上，逐步进行资产的投资与配置，故三季度的投资现金流出较二季度增加幅度较大，导致三季度净现金流为负。

操盘手来自前海人寿

恒大人寿的操盘手，也在上市公司披露的公告中，浮现出来。

腾讯财经查阅公开信息发现，恒大人寿作为前十大股东的粤宏远A曾披露称，恒大人寿于2016年5月16日，调研员陆海前往粤宏远A公司调研。

腾讯财经继而发现，早在2016年2月，恒大人寿发布恒大人寿保险有限公司关于股票投资业务风险责任人的基本信息披露公告，聘任陆海担任股票投资业务专业责任人。

这份公告显示，陆海现年41岁，职务为恒大人寿投资总监兼投资管理中心总经理，并拥有研究生学历，以及特许金融分析师身份。

陆海在进入恒大人寿之前，历任中金公司资产管理部投资经理、安信证券投资部总经理、前海人寿资管中心副总经理等职。