7条能让你成功的交易规则

腾讯财经讯 北京时间11月8日消息，据ZeroHedge网站报道，在过去两周，许多曾存在于市场的乐观情绪已经让步于恐惧。我之前写了许多文章来阐述投资、投资组合、风险管理和长期平均收益率的谬论。不幸的是，在事情发生之前，很少人注意到这些警告。

上周，我刚好收到一封揭露这个问题的电子邮件。我转载如下：

我意识到，55岁才去注意这些有些太晚了，但请帮助我了解401K（美国养老金计划）的增长方式。

在这20年间，我每年向其支付了大约6%至10%的税前收入，另外雇主也匹配了3%的额外补助。

我现在持有几支相当激进的Vanguard和Fidelity股票基金，多年来的年平均增长率都在9%至10%左右。我愚蠢的认为应该进行某种形式的复合投资，但我也知道它没有发挥作用，因为我在市场下跌之前从没有采取持有现金的策略来避免损失，收益率可能只有我本金的8%至10%。

幸运的是我还有一份养老金，没有都完蛋。

这封邮件触及了谬论非常核心的地方，主流媒体一直在吹嘘这些东西，例如买入并持有、平均成本法和复合投资法。

当你投资于任何可能在投资期内损失本金的资产时，你就无法取得复合收益。复合收益只会发生在你投资于不会损失本金的资产时，例如债券、货币市场账户和CDs（信用违约互换）。

此外，正如我之前多次提到，主要的问题在于实现投资目标所需时间的损失。当金融市场 发生重大调整时（这是经常发生的），甚至收回之前的本金都是奢望。即使在一个破坏性的事件之后你的本金能够收回，实现你的投资目标的时间却永远丢失了。

问题是，大多数主流评论家都在继续宣扬你不能干预你的钱。如果你卖了，那么你会在某种程度上错过牛市。问题是，当你在追逐牛市时不可避免地会失去大量资金，他们却不能站出来告诉你发生了什么。

虽然投资是很容易的，但管理好固有的风险是你取得长期成功的关键。这就是为什么历史上每一位伟大的投资者都有自己的管理投资的方法。他们在什么时候买，但最重要的是他们什么时候卖。

成功和失败的长期投资者之间的区别，就是这么简单的一点规则。是的，就是这么简单，但它又是任何一个人都很难去做到的。为什么？因为一个简单的事实，它要求你做到的事情是与基本的人类情感完全相反的：

当一个东西被其他人抢着抛售时买入它，还有，当它的价格要涨到天上去时卖掉它。

以下是7条不容易做到的成功交易规则：

规则如下——它们并不是唯一的或独创的。它们只是经过时间检验并得到成功投资者认可的。就像妈妈给你煮的治疗感冒的鸡汤——你无法质疑。如果你照做，你就能成功——如果不，那就会失败。

1）截断亏损，让利润奔跑：这似乎是一件简单的事情，但普通投资者的做法是，截断盈利，并握着亏损头寸不放，甚至期望它能够反弹回来。

2）低买高卖：为了买到最好的汽车和平板电视，你讨价还价、跟老板谈判并且到处逛。然而，你却会因为电视上人家的一句话，就愿意在任何价格上买进一支股票。如果你做了一份好买卖，那就坚持投资下去。如果不是，就不要为自己的开价过高找出借口。从长远来看，出价过高最终都会面临悲剧。

3）历史会重演：我们在情感和心理都期望能有最好的结果——这次绝对不同于过去。历史可能不会完全重复，但它却肯定会非常押韵。

4）保持耐心：参考第二条规则；永远不要急于投资，持有现金，直到碰上一个很不错又真正实惠的买卖。保持耐心不仅是一个优点，也是让自己摆脱困境的一个好办法。

5）关掉电视：任何好的投资从来都不是参考市场的日常运动，这些无非只是噪音而已。如果你做足了功课，在一个良好的价位上做了一笔不错的投资，并且证实了自己的分析是正确的——那么市场的日常运动不会对你长期投资的成功造成多少影响（如果有的话）。

6）风险不等于你的回报：在一项投资或策略中承担多少风险，并不意味着你相应可能赚多少钱。它只是意味着，当你判断失误时资金会面临多少永久损失。将风险最小化，进行保守投资，并且通过时间积累来获得财富增长。

7）逆向投资：投资者的判断在牛市中期时通常都是对的，但他们很少能够预测到重大的转折点。当基于一系列原因，每个人都对市场的方向持有一致意见时——通常会发生意外。然而，这也跟第二条和第四条规则有关；为了买便宜货或者以最佳的价格卖出去——你通常需要在人人割肉时买入，而在人人买入时卖出。

这就是成功交易的7条规则。对于大部分人来说，它们看起来简单却又难以做到。不过，如果你能够遵循它们，那么你最终能够实现自己的投资目标。在牛市时，你很可能无法超越市场的表现，但在熊市时，你也不会损失那么多。这是很重要的，因为市场的投资机会去之又来——但失去的资金却是不可能的。

作为一名投资者，你要纯粹地把它当做你的工作，不要带入个人的情感，去客观地观察周围的市场。当前主导市场的是贪婪还是恐惧？你的长期收益在很大程度上不仅撒于你如何回答这个问题，还在于你如何管理固有的风险。

投资者的主要问题和最大的敌人是他自己。——本杰明-格雷厄姆 （翊海）