2000亿退保金的流动性考验 保监会要求制订应急计划

　　近七成盈利

　〔邦第一 富德垫底

　　从北京商报记者统计的69家非上市人身险公司年报数据来看，2016年47家实现盈利，22家亏损。盈利不足亿元的公司有15家，净利润超过10亿元的公司仅占6家。

　〔邦人寿再一次以百亿元净利润稳居非上市人身险第一名，旗下子公司和谐降险以20亿元净利润进入前四。具体来看，本次非上市人身险公司净利润排名前五的分别是安邦人寿、泰康人寿、前海人寿、和谐降险、阳光人寿，去年分别实现净利润151.15亿元、84亿元、40.99亿元、22.52亿元、18.99亿元，同比增减不一，其中安邦人寿和泰康人寿净利减少20%，前海人寿增长32%，阳光人寿增长55%，而和谐降险增长幅度最大，达到了1452%。

　　曾经与安邦人寿围猎上市公司的富德生命人寿今年意外跌下神坛，净利润以-37.76亿元垫底非上市人身险。而2015年，富德生命人寿还曾以102.46亿元净利润排到前三。如此大起大落不免让人倍感意外。此外，除了富德生命人寿，排名后五位的还有恒大人寿、信泰人寿、长城人寿、中融人寿，去年分别亏损-4.22亿元、-4.89亿元、-5.19亿元、-13.88亿元。除了恒大人寿以外，其余三家均是由盈转亏。2015年这一数据分别为-3.34亿元、1.9亿元、1.8亿元、2.23亿元。值得一提的是，上海人寿、中华人寿、人保降、长生人寿4家公司去年实现扭亏为盈，分别实现净利润0.59亿元、0.05亿元、0.03亿元、0.02亿元，2015年这一数据分别为-5.02亿元、-0.35亿元、-1.35亿元、-0.56亿元。

　　超2000亿退保金

　〔邦富德两家占1/4

　　在全行业进行风险防控的背景下，影响人身险公司流动性的重要指标;;“退保金”也随之浮出水面。北京商报记者注意到，去年69家非上市人身险退保金高达2129.38亿元，同比增长63.22%。也就是说，去年一年的时间里，这一数据增长了824.79亿元。

　　总体来看，在这69家非上市人身险公司中，31家公司退保金下降，38家公司退保金增长，29家增速超过20%。具体来看，退保金排名前五的人身险公司分别为安邦人寿、富德生命人寿、泰康人寿、中邮人寿、天安人寿，分别达到299.82亿元、234.91亿元、197.07亿元、195.85亿元、163.12亿元，同比分别增长258%、214%、58%、3%、571%。

　≥北京商报记者统计，以上五家保险公司退保金合计1090.78亿元，约占全行业非上市人身险的一半，而安邦人寿与富德生命人寿两家公司则占据了全行业的1/4。

　　与此同时，去年多家保险公司退保金翻倍增长，如上海人寿、中银三星人寿、中意人寿去年退保金分别高达32.43亿元、20.77亿元、21.06亿元，而2015年这一数据分别为0.03亿元、2.92亿元、6.56亿元。不过，也有保险公司退保金出现降低的趋势，如吉祥人寿、华泰人寿、华夏人寿退保金分别为7.6亿元、3.08亿元、5.6亿元，同比分别下降73.9%、57.17%、45.85%。

　　退保高峰将至

　　险企流动性受考验

　　一直以来，退保是令保险公司颇为头疼的一件事情。如今，保险业正处于退保和满期给付高峰期，全行业正在进行风险防控，防范流动性风险。

　≡于退保金增速较快的情况，有业内人士认为，这与险企的产品策略不无关系。穆迪助理副总裁袁永基曾表示，2015年及2016年万能险销售较快，通常这些保单的期限在3-5年，预计在2018年及2019年会出现退保和到期赔付高峰。对于保险公司急剧上升的流动性风险，保监会副主席陈文辉日前表示：“保险业正处于退保和满期给付高峰期，将持续面临较大的现金流出压力，少数经营激进的公司存在较大的流动性风险隐患，而个别公司治理失效、管控无力，极易成为风险爆发点。”

　　从退保金较高以及变化较大的公司来看，安邦人寿、富德生命人寿、天安人寿、上海人寿等均为“万能险大户”。如上海人寿就在年报中提到，2016年公司以长期人身险产品为主，在整体公司战略发展及主要产品体系框架下，保证了公司整体风险情况在可控范围之中，相关风险发生率基本好于精算假设。压力情景下各项保险风险均在预期可控范围之内。

　　在退保率方面，天安人寿在年报中表示：“2016年综合退保率指标预警。从产品特点来看，退保金额占比较大的产品主要为已停售的高现价产品。预计2017年退保金额较少。”

　　流动性风险排首位

　。监会要求制订应急计划

　　为了应对流动性风险，保监会官网在4月23日对外发布的关于进一步加强保险业风险防控工作的通知中要求，保险公司要加强对流动性风险的监测，充分考虑产品停售、业务规模下降、退保和满期给付等因素对公司流动性的影响。

　。监会要求险企要完善应急处置机制。“要制订有效的流动性应急计划，特别是对于业务下降、退保和满期给付等带来的流动性压力，做好资金备付;要制订切实可行的业务发展计划和资金运用计划，充分考虑各项经营活动对公司当前和未来流动性水平的影响，建立与公司业务特点和负债结构相匹配的资产结构，从源头上防范流动性风险等;另外，流动性风险管理的压力、责任和监管要求还被要求传导至股东，定期向股东通报公司流动性风险状况，明确股东对公司流动性风险的责任。”

　”京商报记者注意到，未来不少险企将因为新业务签单保费急剧下降而面临净现金流压力。为应对未来的流动性压力，各险企正在通过增加注册资本金、大力发展长期储蓄型及风险保障型业务、发行资本补充债等方式应对。富德生命人寿在年报中表示，公司在制度建设方面根据偿二代监管规则制定了富德生命人寿流动性风险管理办法等，从制度层面有效加强和规范了流动性管理。

　”京商报记者 崔启斌 许晨辉

　　实习记者 赵雾晗/文 宋媛媛/漫画