中资爆买日本证券 安倍顾问称可能会研究对策

据彭博今日报道，在出席新加坡一个会议期间，日本首相安倍晋三的特别顾问柴山昌彦在接受采访时表示，日本财务噬能会仔细研究中国购买日本证券的情况，并采取合适的行动。

日本国际收支数据显示，今年前7个月，中国流向日本货币市场证券和债券的资金净额达到8.93万亿日元（约合875亿美元），超过了去年全年的记录净购买额（5.68万亿日元）。尽管中国投资者买入的细分数据在国际收支数据中并未呈现，但在今年涌入日本债市的资金中，有近七成投向了日本国债和票据。

华尔街见闻8月22日提及，据彭博，中国央行和全球最大债券基金PIMCO正大量购买负利率日本国债，其背后的盈利逻辑是美元持有者通过交叉货币基差互换进行套利。

负利率不断推升市吃美元资产的疯狂需求，导致基差在去年一年几近翻番，高达65bp，临近2011年高点。具体来看，美元资产持有者通过在同业拆借市场上借出美元，换回日元。从目前的LIBOR数据来看，3个月日元LIBOR为-0.03%，3个月美元LIBOR为0.81%，而基差为65bp。借入日元后购买3个月日本国债，虽然国债本身为负利率，但通过此交易可使得收益率转正，并能够提前锁定3个月后的可观利润。

日本财务部数据显示，中国央行从去年12月开始增持日本国债，截至今年6月，中国持有的日本债券规模已累计达到10万亿日元（约合1000亿美元），创历史新高。

下图来自彭博：