关于小微企业创新融资服务模式的思考和研究

据统计，我国中小企业数量已达到4200多万户，约占我国企业总数的99.8%，创造的生产总值约占国内生产总值的58.5%，为社会提供了大约75%以上的就业岗位，其发明专利占全国的66%，研发新产品占全国的82%。在众多中小企业中，小微企业又占95%以上。当前，随着我国经济增长速度逐步放缓，经济下行压力持续加大，经济转型升级的挑战不断凸显。许多企业，尤其是小微企业，在国际贸易市场萎缩，内需不振的大形势下，或勉力经营，或举债度日。针对此类情况，国家相继出台了一系列扶持企业创新发展的政策措施，使企业的融资环境得到了进一步改善，为企业的蓬勃发展提供了强有力的支撑。但是，由于中小企业所存在的先天不足，其发展过程中“融资难、融资慢、融资贵”一直困扰着企业的正常发展，如何帮助那些有潜力、有技术、有前景的企业解决融资困境，无疑考验着决策者的智慧。

相较于资金雄厚、实力强大的大型企业，小微企业无论是在融资渠道、融资成本还是信贷支持方面，都存在劣势，资金需求亦更为迫切。

一、现阶段小微企业融资所面临的突出问题

小微企业融资方式依据资金的来源可分为两大类：内部融资和外部融资。其中内源融资又包括：自筹融资、留存收益融资、内部集资、折旧融资、变卖融资、票据贴现、典当资产、吸收合伙人入股;外源融资包括：银行贷款、民间借贷、公司上市、发行债券、金融租赁。一般在小微企业创立初期，以内部融资为主，但随着企业的发展壮大，单靠内部融资已无法满足需要，外部融资便成为必要手段。

结合小微企业融资情况实际，最主要以银行贷款和民间借贷为主，在商业银行融资方面所存在的问题主要为：

(一)商业银行贷款门槛较高，小微企业难以达到最低标准。现阶段，我国各商业银行进行信用等级的评定标准都是依据总行所制定的统一标准，不管是大中型企业还是中小企业，其信用等级的评定标准是一致的。小微企业由于自身所固有的特点，很难达到信用贷款的标准，由此导致小微企业想要从商业银行取得信贷支持，最主要的方式就是担保贷款和抵押贷款，而小微企业多为新兴企业，自身资产累计不足、流动资金不充裕、经营风险偏高，很多企业的厂房和土地使用权是通过租赁的方式获得的，无法提供银行认可的土地、房产之类的抵押物，因此，小微企业也就很难从商业银行获得资金支持

(二)贷款审批流程多、审批程序复杂难以及时满足小微企业的资金需求。商业银行的贷款审批程序复杂，每项贷款的发放都要经过层层审批，这不仅大大影响了贷款的审批效率，还容易造成人力、物力的巨大浪费。小微企所面对的瞬息万变的商业市场，商机稍纵即逝，而过多的审批环节，需要相对较长的时间才能彻底完成，不利于小微企业及时获得资金支持，为小微企业带来利润的损失，不利于小微企业的发展。

(三)贷款收益与风险不匹配，商业银行在小微企业贷款方面积极性不高。小微企业发展过程中存在着众多问题，由于小微企业在发展初期，因降低成本或管理理念落后等原因，财务管理制度不完善，财务报表不透明、不规范，再加上我国的信用披露体系和评级体系不完善，因此导致商业银行无法掌握企业真实的经营状况、盈利能力及偿债能力，存在较大额道德风险，增加商业银行信用风险和风险识别成本，降低了商业银行向小微企业投放贷款的积极性。再加上，现阶段各商业银行都已建立起完善的贷款责任追究制度，大多数银行信贷从业人员在权衡利弊后，认为小微企业贷款所获收益与风险并不匹配，因此不愿贷款给小微企业。

通过民间借贷融资所存在的主要问题是：

(一)借贷利率过高。一般情况下，民间借贷的放款人会根据借款人的经营状况、盈利能力及基准利率水平来确定借贷利率，一般来讲，民间借贷利率要远远高于银行存款利率。过高的借贷利率会在一定程度上加重企业的债务负担，影响企业的盈利能力。由于小微企业资金的有限性，当借贷资金抽离后，小微企业往往会出现拆东墙补西墙的局面，收益率较低的企业容易形成资金使用的恶性循环，从而影响小微企业的降发展。

(二)民间借贷多为短期行为，不利于企业自身长期稳定发展。民间借贷一般只用于弥补短期资金缺口，资金供给和使用建立在短期的经济关系之上，对于远期的市充化缺乏准确预测。市场波动以及经营中的未曾预计的各种因素的出现，都会对正常的借贷关系产生影响。由于借贷双方均为短期行为、缺乏长期的计划，资金链可能随时断裂，不利于企业自身长期稳定发展。

二、小微企业银行融资的难点解析

小微企业融资难的问题，主要包括小微企业自身层面、国家层面、和金融层面三个方面的原因。

(一)小微企业融资难自身层面的原因。一是财务制度不规范，增加了内、外源融资难度。我国小微企业首先在思想上，对财务管理的重要性认识不足。很多小微企业的负责人，在企业创立伊始，就没有建立起规范的财务制度。由于在企业成长初期，账目管理和初期并不十分复杂，因此简单的记账、报账、算账之类，都是由自己充当主角，或找个公司亲密人员兼任。与此同时，管理者往往按照个人意愿行事，经常通过隐瞒收入、编造支出、偷逃税款来增加收入，财务账目设置比较混乱。二是资本相对匮乏，缺少合格的抵押担保。银行最主要的贷款方式是抵押担保，尤其在经济下行区间，通过信用担保获取贷款的可能性已大大降低。由于现阶段，国内银行业对存货、应收款等流动资产不变缺乏鉴别和评估能力，商业银行普遍偏好固定资产抵押。而小微企业因受制于资金、设备等因素，无论是固定资产还是流动资产存量都相对较少，银行等金融机构青睐的土地使用权、门面房更是缺乏，无法迎合银行的贷款偏好。三是经营管理理念落后，风险抵御能力弱。我国相对于西方国家，市抄济发展相对较晚，企业积淀相对薄弱，同时由于受传统文化影响和经理人制度的缺失，企业管理存在任人唯亲的现象。和西方企业平均40年的存活年限相比，我国小微企业的生命周期只有短短的2～5年，这无疑推高了小微企业破产的可能性，而金融投资最基本的要求就是安全性、流动性、盈利性。因此，若商业银行有更安全、收益更高的资金投放渠道，小微企业很难获得银行的信贷支持。

(二)小微企业融资难政府层面的原因。一是我国资本市尝展缓慢。和欧美国家相比，我国资本市场正处于平稳起步阶段，为保证资本市场的有效运行，政府采取了相对严格的调控措施和监管政策，虽然近些年来，我国资本市场也得到了相当的发展，但距离为小微企业提供全面完善的融资支持，还存在着较大距离。一方面，资本市场的缺陷使小微企业的总体价值无法得到如实的体现，国家对企业发行债券的要求异常严格，仅有一些效益好、信誉佳的国有大型企业有发债资格，许多有价值的小微企业被排除在外，另一方面，许多有潜力、有价值的小微企业也不能被投资者及时的发现，一部分小微企业有好的项目、规划乃至自己的专利、核心技术，但由于信息不对称、缺乏信息交流平台等原因，使投资者顾虑重重，从而失去了利用“资本的翅膀”实现腾飞的机会。二是信用担保体系的不完善。现阶段，我国的信用担保体系依然存在着行政色彩浓厚，注册资本到位率低，运营不规范等突出问题。担保机构和小微企业现有数量和所能提供的担保支持差距巨大，资金需求矛盾突出。从担保机构的营运环境来讲，信用担保的相关法律条文担保法也明显无法跟上现阶段信用担保业的快速发展。如目前地、市、县级担保机构进入担保行业的准入问题，仍无明确的法律依据。从担保业的监管环境来看，存在着监管部门缺失和多头管理并存的混乱局面。由于监管不力，许多担保公司经营业务范围已偏离自身主业，经营业务中存在着与企业合谋骗贷、非法存放贷等情况。

(三)小微企业融资难银行层面的原因。一是银行缺少对小微企业提供融资支持的积极性。银行对小微企业不愿提供贷款最主要的原因还是在于，相对于大中型企业，小微企业有着更高的不良贷款率。考虑到小微企业对贷款定价的较低承受能力以及更高的违约风险，针对小微企业的信贷业务难以做到“收益覆盖风险”。因此，除非有直接的政策干预，否则小微企业很难获得商业银行的青睐。二是商业银行开展小微企业信贷活动的成本太高。小微企业的贷款业务具有单笔金额小、频率高的特点，从而使贷款银行管理成本大大提高。与此同时，相对于大中型企业，小微企业的信息不透明，商业银行需要搜集大量的信息数据，以此来判断企业的实际经营状况，也间接推高了银行的人工成本。三是缺少专门服务小微企业的金融机构。小微企业融资难的另一根本原因就是专营小微企业服务金融机构的缺位。大型国有银行和股份制银行对小微企业的融资支持，更多的是出于政策性的因素，如果从自身实际利益出发，大银行是缺乏服务小微企业的内在动力的。而由于我国银行业准入的高门槛和对民间资本的限制，致使新型的小微金融机构发展缓慢。

三、针对小微企业融资难的建议

(一)小微企业做强自身。一是加强经营管理。健全完善企业内部管理制度，强化内部管理，适应市场需求，创品牌，保质量，优服务，讲信誉，不断扩大企业知名度和产品的市场认可度，提升产品的市场占有率。二是强化财务管理。引进专业财务管理人才，加强财务管理，规范财务信息数据，盘活自有资金，争取银行融资。三是加快创新发展。小微企业要想在激烈市澈争中立于不败之地，唯有创新。小微企业要结合自身实际，分析市场需求，找到企业自身市澈争优势，放弃之前背离国家产业发展政策以及高污染、高能耗的产品，优化产品结构，通过引进人才和先进管理理念，提升企业组织管理能力，巩固和发扬企业核心竞争力，使企业在市澈争中稳步降发展。

(二)政府加大引导扶持。一是完善扶持小微企业的法律法规，营造良好的融资环境。加强对金融机构信贷政策引导，信贷资金要避虚就实，政府部门要推动信贷资金真正的投向实体经济，投向小微企业;加大财税政策对小微企业的扶持力度，允许小微企业选择按企业或个体工商户标准缴纳所得税;允许小微企业享受税收起征点优惠并进一步提高起征点;允许小微企业所得税实行超额累进税率，让小微企业得到真正的低税负。二是强化政府部门对小微企业的服务功能。通过组织小微企业工商联合会、搭建小微企业创业服务平台，构建政府与企业之间、企业与企业之间、企业与社会之间沟通交流的桥梁，加大政策宣传指导协调服务力度，为小微企业提供一站式企业全生命周期服务。小微企业之间通过平台聚集同类型或上下游产业企业，实现专业技术互补、产品联姻，做大做强产品，实现企业互利双赢。小微企业通过平台引进创新技术人才来企业兼职或是与高校、科研单位签订“借脑”式技术指导服务，推动企业创新发展，提升小微企业市澈争力。三是加快信用信息系统升级建设步伐。系统的企业、个人信用信息反映要全面、完整、准确，包括民间融资在内的所有信用信息都能体现，实现小微企业信用信息共享，为银行、证券、保险、担保、民间融资等多方力量与小微企业合作提供信息支持。

(三)金融机构优化服务。一是统筹信贷安排，落实资金支持。银行类金融机构要立足于国家经济发展大局，信贷投放要避虚就实，强化自律监督管理，全面平衡大中型企业贷款、房地产贷款、小微企业贷款，加大对小微企业信贷支持力度，优化内部绩效考核机制，单列小微企业信贷计划，通过帮扶小微企业，满足其融资需求，促进小微企业良性发展。二是创新金融服务，满足小微需求。针对小微企业融资需求一般为短、平、快的特点，创新为小微企业贷款服务的特色产品，从单纯的融资服务拓展到提供融资、结算、理财、咨询等一条龙服务，优化小微企业贷款管理，精简审贷流程，缩短审贷时间，通过对优质小微企业提供年度总授信额度、循环贷款、债券融资等多种形式，降低小微企业融资成本，满足小微企业发展需要。

(四)金融监管保驾护航。一是加强引导，促进民间资本良性发展。银监局、人民银行等金融监管部门，进一步推进利率市场化，探索构建金融机构市场利率定价体系。加大对现有村镇银行、农商银行、社区银行、蓄贷款公司等的政策引导，鼓励其吸收民间资金参股，扩充资本实力，立足本地，优先服务于当地企业特别是小微企业，避免跨区域盲目扩张。通过优质金融服务更好地支持地方经济发展，为小微企业提供多渠道融资途径。二是加强监管，规范民间融资有序发展。严厉打击非法集资、放高利贷等扰乱金融市场的违法行为。推进民间融资制度建设，规范民间融资行为，将民间融资纳入法制监管。加强对蓄贷款公司的监管，规范其融资行为。加大金融监管查处力度，专项整治无证经营、非法经营，加强金融监测和分析，引导民间融资有序发展，有效防范化解金融风险。

破解小微企业融资难问题绝非任意一方唱“独角戏”就可以解决的。小微企业需要“内外兼修”，既要有稳定可靠的现金流还款来源，又要有诚实守信注重信誉的外在良好品质。政府部门要当好“守护人”的角色，在社会信用体系建设、融资担保服务、损失风险补偿等方面注重引导、强化扶持。银行作为融资服务的主力军，要切实承担起社会责任，在服务小微企业的信贷产品、机构设置和风险考核的创新方面下功夫。(南阳银监分局 马土一)