破解担保链风险的几点思考

担保是一种促进资金融通的措施。在抵押物不足的情况下，企业通过互保、联保的方式，可以方便快捷地获得银行贷款，这种“抱团”的精神，使企业获得经营资金的同时，也形成了大大小小的担保链、担保圈、担保网，将一些企业“捆”在一起。一旦担保链中某一个企业出现资金风险，互保危机的导火索就可能会被点燃，就可能产生多米诺骨牌效应，形成“火烧连营”之势，金融之水将难浇实体之田。

一、企业担保链风险产生的原因

(一)经济周期的影响。企业逐利的本性决定了企业会不断扩大规模、追逐更多剩余价值，经济形势一片大好时，利润增加、前景美好促使企业快速扩张，势必需要大量银行资金，担保额度也随之扩大，往往超过自身资产的数倍。在信贷环境宽松的情况下，银行过度授信、多头授信，极大地助长了企业的“非理性”融资。而担保圈一旦形成，在经济下行周期，担保链上的大部分企业面临资金面紧张、经营压力增大的困难，对风险的承担和化解能力下降，为担保链风险爆发埋下了隐患。

(二)企业风险管理意识薄弱。一是缺乏对外担保的风险评估机制。对外担保作为或有负债，存在一定的损失可能性，每笔对外担保都构成企业的潜在成本。二是对外担保决策机制缺乏科学流程。虽然多数企业的章程明确对外担保需股东会出具决议，但在实际操作中，企业实际控制人影响较大，往往先决策、后决议。

(三)商业银行的风险控制偏好。担保分为人的担保和物的担保。企业，特别是小微企业一般资金需要数额小，用款时间急，财务资料不全、抵押担保难落实，银行从风险控制的角度出发,在企业不能或不愿提供抵质押物的担保情况下，也认为人的担保“有总比没有好”，客观上也导致担保圈的形成。

(四)信息不对称。信用体系不完备，以及银行对借款人、担保人经营情况的掌握处于信息相对不对称、信息滞后的劣势，发生了一些企业违规担保，或过度的对外担保，甚至向关联企业、子公司担保等情况，形成了复杂的担保链(担保圈)问题，加剧了银行信贷资产的风险

二、企业担保链风险应对措施

(一)在“好企业”与“问题企业”之间建立“防火墙”

受考核压力影响，银行在企业风险暴露后为追求效率，可能在未向贷款企业追讨债权的情况下，直接向担保企业追讨，导致本可以正常经营的担保企业因无力代偿而出风险。因此，要在“好企业”与“问题企业”之间建立“防火墙”。一是确定“先穷尽主债务人、后担保人”的原则。对于经营正常、有前景的担保企业，不能简单的跳过举债企业直接向担保企业讨债，在确保诉讼时效的前提下，旧能处置风险企业自身资产，资产处置后偿还银行贷款不足部分，再由担保企业直接代偿或通过贷款平移方式承担。二是建立“两链”风险熔断机制。对于“担保链”涉及资金多、企业多，一旦发生风险将引发区域性风险的企业实行名单化管理，通过政策性担保公司或其他担保方式置换出“担保链”涉及的经营正常、有前景的担保企业，并通过政府应急转贷基金为企业注入流动资金。三是建立企业信用分级制度。以发改委推广“信易贷”为契机，建立企业综合征信数据库，将企业分为支持类和退出类。对陷入担保链风险，有救助价值的支持类企业，采用贷款重组、置换等手段予以救助;对于濒临破产的退出类企业，眷启动清算程序，减少其对优质企业的影响。

(二)以债委会为平台完善联合授信管理

一是完善授信总额管理。把企业对外担保纳入授信总额管理，督导辖内各银行对相关企业的融资和担保行为进行规范。主席行牵头对建立债委会的企业进行全方面评估，确定相关企业的授信总额、担保总额，动态监测额度使用情况，并在债委会成员之间共享。二是注重帮扶救助。主席行牵头对企业风险状况进行评估，确定信贷规模和利率水平，各债权行在确保诉讼时效的的前提下，对积极配合的担保企业、参与重组企业“不抽贷、不压贷、不缓贷、不起诉”，不增加额外负担，在贷款规模和利率方面予以优惠。三是强化联合惩治。督导银行业协会发挥行业自律作用，对不遵守债委会决议，率先收贷、压贷的不合作银行实施惩戒，遏制“谁抽得快、跑得快就越安全”的风气。对于逃废债企业，要借社会信用体系建设之机，建立“逃废金融债务企业和主要负责人失信信息制度”，对故意逃废金融债务的企业及其主要负责人、股东或实际控制人，通过适当方式向社会公布。

(三)以金融创新为抓手改进金融服务

资金需要数额小，用款时间急，财务资料不全、抵押担保难落实、信誉程度不高是小微企业选择“互联互保”方式解决融资问题的主要原因。要解决此问题，一是扩大抵押(质押)物范围。银行的风控体系单一，一般以土地房产等重资产为抵押贷款而中小企业可抵押物有限要积极推广包括知识产权、排污权林权大宗商品库存等作为抵押质押物贷款。如针对酿酒类企业，可以开展酒窖或原酒质押贷款。开展动产和特殊财产抵押质押贷款，充分盘活企业资产，对于中小企业融资具有重大意义。二是积极推广无还本续贷和政府应急倒贷资金作用。“银政企”三方要形成“以时间换空间”“在发展中化解风险”的共识。对于小微企业积极推广“银税互动”“银商互动”，落实好无还本续贷、循环贷款等流动资金贷款还款政策;对于大、中型企业，要通过政府应急转贷资金实现“无缝转贷”，避免企业盲目使用高利贷筹资。三是发展直接融资。针对辖内企业过分依赖间接融资现状，政府要设立专项基金引导企业通过商业票据、股票、债券开展直接融资。(南阳银监分局 郑鹏)